601238重大利好！卫星通信产业拐点在即

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-24 14:06:27

卫星通信这盘棋，突然开始“明牌”了。

过去几年聊商业航天，总绕不开“概念”“前景”“想象空间”。但就在2026年2月这十来天，风向彻底变了。

第一把火，是政策给了实打实的KPI。
2月10号，工信部等五部门甩出一份文件，白纸黑字写到2027年：全国低空公共航路地面移动通信覆盖率，必须不低于90% 。啥概念？以前卫星通信是“备胎”，偏远地区没信号才想起它。现在低空经济要起飞，无人机满天飞，信号不能断，怎么办？文件说得明白——地面基站够不着的地方，卫星通信顶上。这不是选择题，是必答题。

第二把火，订单开始批量砸单。
最实在的信号来自济南。济南卫星产业发展集团，5天之内连签12颗卫星整星研制订单，今年光这一家就要下线20颗以上卫星。这不是PPT里“规划年产百颗”，这是真金白银签合同、排产线。卫星从“样机”变成“商品”，批量发射不再是口号，是真金白银砸进去的采购单。

第三把火，成本死结开始松动了。
以前拦着卫星互联网的最大门槛，是发一颗星太贵，贵到没法做生意。2026年开年，可重复使用火箭从技术验证走向发射排期，商业发射场投入使用，发星成本进入明确的下降通道。西南证券研报给了一个很硬的判断：商业航天已经从“主题炒作”切换进“Capex周期”——说白了，以前炒的是梦想，现在算的是账。

第四把火，终端落地比想象更快。
2月9号，中国电信、中国联通获批北斗短信试商用。另一边，苹果新一代基带芯片确定支持NR-NTN技术，华为年内也要放大招。2026年，手机直连卫星从“救命功能”变成标配功能，这个窗口期，产业链等了很多年。

回头看代码601238，这家公司互动平台上说过，在商业航天卫星天线检测、航天结构件制造上已经拿到实质性订单。这个时间点，行业拐点和公司业务正好踩在一个拍子上。

卫星通信这桌席，以前是前菜凉碟，现在主菜真端上来了。

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