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开年这段，大盘在4000点关口晃悠，跟春天地里的麦浪似的，一起一伏。好多人攥着茶杯盯着屏幕，心里嘀咕：这位置，到底是山顶还是半山腰？
几位券商首席倒是把话说得挺直：4000点这道坎，今年能踩稳。川财证券的陈雳掰着指头数了四条——政策还有后手，降准降息没完；企业赚钱能力回来了，利润增速要从去年的6%拱到8%往上；场外资金正排队进场，不光散户，北向资金、长线机构都在往里挪；最关键的是，人心定了，4000点从过去的心理压力位，慢慢磨成了支撑位。洪灏说得更直白：这不是终点，是中国资产重新标价的起跑线。
真正让业内兴奋的不是点位，而是发动机换了。以前那种散户扛着旗、三天冲一回的疯牛行情过去了。现在主导盘面的，是ETF、是机构、是回流的外资。定价权回到专业手里，涨得慢，但扎实。
比指数更有嚼头的，是那批被反复点名的板块。
最扎眼的当属AI算力。华泰证券那边的观点很硬：Agentic AI正在从概念变成实打实的算力胃口。以前大家觉得CPU就是个老黄牛，现在AI跑复杂任务，调度、解析、测试全得靠它，供需一下子绷紧了。万联证券更是把存储芯片和PCB单拎出来，说这两个细分正处在景气周期的风口。覆铜板涨价，钻孔设备排单，产业链从上游到下游都在冒热气。
另一个被反复提及的方向有点出人意料——有色和化工。广发证券把这两个板块和AI、出海并列为“四大金刚”。不是简单的周期躁动。美国那边开始搞关键矿产储备，全球供应链在重新划线，资源的战略属性被抬到了新高度。化工的逻辑也类似，光伏“反内卷”打出知识产权牌，银价暴涨倒逼技术替代，头部企业的护城河越挖越宽。
还有个方向藏在细节里：非银金融。多家券商在梳理一季报预期时，不约而同给券商、保险画了红圈。市场回暖，交易量起来，再融资松绑，投行条线的日子开始好过了。这种板块往往不是领跑的，但往往是牛市的温度计。
回头看，2026年这场开局，跟往年不太一样。大家不再赌政策放水，不再赌杠杆松紧，赌的是产业周期真拐过来了。AI从实验室走到机房，资源从大宗商品变成战略筹码，制造端从成本竞争转向技术溢价。
4000点能不能彻底焊牢，没人敢拍胸脯。但至少，站在这个关口的，已经不是过去那帮人。
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